諾德基金應(yīng)穎：碳中和或?qū)⑹嵌嘈袠I(yè)共同推動的長期戰(zhàn)略 促進(jìn)擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)

在政府工作報告中提到相關(guān)熱點(diǎn)，例如汽車、家電消費(fèi)、碳中和、5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等，我們認(rèn)為，將促進(jìn)擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，汽車、家電等消費(fèi)刺激，將促進(jìn)擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)，對于行業(yè)而言，則將有利于線上消費(fèi)、快遞等行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。隨著疫情期間對消費(fèi)習(xí)慣的重塑，線上經(jīng)濟(jì)，無論是軟硬件亦或消費(fèi)場景等，均將得到發(fā)展。

在科技方面，同時提到了5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等，這與前兩年對于5G硬件端的推動不同，我們認(rèn)為后續(xù)新基建的投資將更深入應(yīng)用層，更有效率、更惠及民生，二級市場此類投資的機(jī)會亦將縱深發(fā)展。

碳中和是此次議題中提到的新概念，對應(yīng)此前已被二級市場所熟知的光伏、風(fēng)能等新能源的投資機(jī)會，我們認(rèn)為，碳中和或?qū)⑹嵌嘈袠I(yè)共同推動的長期戰(zhàn)略，很可能亦將涉及傳統(tǒng)落后產(chǎn)能的整改、提高。因此，從當(dāng)前位置主題投資機(jī)會到未來兩三年間后續(xù)的產(chǎn)業(yè)投資，我們認(rèn)為二級市場值得持續(xù)關(guān)注，盡管當(dāng)前位置，部分個股估值高企，但是隨著相關(guān)產(chǎn)業(yè)業(yè)績端不斷的釋放，增速如何與估值匹配的問題大概率將得到有效解決。